在科技浪潮奔涌、生长股重复阅历“高光”与“震动”的2025年，出资者该怎么样拨开迷雾、锚定线雪球嘉年华上，雪球人气用户零城逆影和鹏华基金董事总司理、权益出资三部总司理闫思倩，环绕《科技与生长股的出资逻辑》议题，体系梳理了重新动力到人形机器人的演进途径，深度分析AI热潮下的实在工业进程。

  2022年4月，特斯拉推出Optimus原型机，同年9月在AI Day上，Optimus能走路、浇水、搬东西，第一次将人形机器人从概念面向实际。

  随后的轿车零部件，包含智驾体系、轿车电子等。十五年前，锂电池首要运用在于宁德年代的前身ATL，为苹果供给手机和笔记本电脑的电池，因而果链和轿车工业链也就都进入到咱们的研讨范围内。

  咱们早在2019年、2020年就进入特斯拉工业链内，紧跟它的技能道路和研制节奏，它自身就具有深沉的工业链优势，别的，机器人范畴许多零部件与轿车高度相通：比方齿轮、差速器，还有主动转向体系、丝杠、轴承等。此外，机器人结构件依靠注塑、压铸、铸造、模具等老练的制作工艺，比较手机等小型精细制作，机器人工业的全体规划、零部件工艺更靠近轿车工业链的才能圈。

  下一年的Model 3年代，机器人有望打破10万台，运用场景于简略的招待、跳舞、讲演。因为运用场景的丰厚程度，机器人从10万到100万台的跨过，或许比电动车更快，后年或大后年就或许完成。

  从细分范畴看，光模块格式和盈余不错。电动车范畴，整车爆款频出，但动力电池龙头宁德年代位置安定，许多环节的商业模式其实很厚实。

  更重要的是，锂电池需求正在泛化：低空经济、AI眼镜、机器人、数据中心都需求动力，“宁指数”已是沪深300第一大权重。当时需求处于新一轮的底部，未来的基本面和估值都有上升空间。

  另一方面，AI相关工业仍处于大周期之中。AI自身正在加快推进智能化和机器人等方向的开展，全体工业周期远未完毕。此外，在全球格式改变和大国博弈布景下，商业航天等战略范畴也正成为要点。我国在这样一些方面已展现出明显优势——无论是卫星发射数量，仍是火箭技能的快速打破，都走在前列。